Nỗi sợ Thuế Quan và Siết Chặt Của Fed Gây Ra Tâm Lý Rủi Ro Trên Toàn Thị Trường

Những căng thẳng thương mại gia tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đang tạo ra những trở ngại trên các tài sản rủi ro, với tiền điện tử dẫn đầu các khoản lỗ trong khi thị trường năng lượng phải đối mặt với áp lực từ phía cung ứng. Bitcoin giảm xuống dưới 95.000 USD khi các nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc giữa những mối đe dọa về thuế quan bổ sung đối với các đối tác thương mại chính, báo hiệu một sự rút lui rộng lớn hơn khỏi các tài sản rủi ro cao hơn khi sự không chắc chắn về vĩ mô kinh tế tăng cường.

Lãi suất tăng gần đây của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng cường đồng đô la, gây áp lực lên các tài sản đầu cơ trong khi hỗ trợ các khoản trú ẩn an toàn truyền thống. Những rủi ro địa chính trị và chính sách—bao gồm các cuộc chiến thương mại tiềm ẩn và những tác động lan tỏa của chúng đối với tăng trưởng toàn cầu—đang thúc đẩy các tham gia thị trường giảm bớt đòn bẩy và sắp xếp lại các vị thế. Môi trường này đã chứng tỏ là đặc biệt khó khăn đối với tiền điện tử, những loại tiền này thường phát triển mạnh trong các giai đoạn hỗ trợ tiền tệ và cảm xúc rủi ro.

Thị trường dầu, ngược lại, đang nhận được sự hỗ trợ từ những lo ngại về phía cung ứng. Những gián đoạn trong sản xuất Venezuela, những hạn chế xuất khẩu từ Kazakhstan, và tính thanh khoản hạn chế từ Qatar đang làm thắt chặt các cân bằng dầu thô toàn cầu, trong khi nhu cầu tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu Đông Nam Á đang tăng thêm yêu cầu LNG. Những thách thức cung ứng có tính cấu trúc này đang cung cấp một mức sàn cho giá năng lượng bất chấp những gió ngược kinh tế rộng lớn hơn, tạo ra sự phân kỳ giữa tài sản năng lượng và tài sản rủi ro.